--- title: "KI-Superzyklus: Wie künstliche Intelligenz US-Banken zu Rekordgewinnen verhalf" description: "Die größten US-Banken verzeichneten im zweiten Quartal 2026 Rekordgewinne vor dem Hintergrund des Booms der KI-Infrastruktur. Goldman Sachs, JPMorgan und Morgan Stanley berichten von einem explosionsartigen Wachstum der Provisionen und verknüpfen dies mit einem „Superzyklus“ der Kapitalausgaben für Rechenzentren und Rechenleistung. 🔥🏦🤖" date: 2026-07-18T13:52:42.000Z lang: de url: https://xab.info/de/posts/ki-superzyklus-us-banken-rekordgewinne-2026 tags: [goldman-sachs, jpmorgan, morgan-stanley, artificial-intelligence, softbank] publisher: "XAB.info" --- # KI-Superzyklus: Wie künstliche Intelligenz US-Banken zu Rekordgewinnen verhalf ![Handelsraum einer Bank mit Analysten, die KI-gesteuerte Diagramme und Daten bearbeiten, vor einem nächtlichen Stadtbild](https://xab.info/media/2026/07/18/supercycle-ii-banki-ssha-rekordnye-pribyli-2026/supercycle-ii-banki-ssha-rekordnye-pribyli-2026-1.webp) Das zweite Quartal 2026 wurde zum Wendepunkt für die Finanzindustrie der USA. Die größten Banken des Landes verzeichneten ein beispielloses Wachstum der Erträge aus dem Investmentbanking, angetrieben durch den globalen Boom beim Infrastrukturausbau für künstliche Intelligenz. Während traditionelle Märkte schwankten, strömte Kapital in Projekte für Rechenzentren, Stromnetze und Rechenleistung, die für den Betrieb von neuronalen Netzen notwendig sind. Führend in diesem Marathon war Goldman Sachs. Die Bank berichtete von rekordverdächtigen 3,4 Milliarden US-Dollar an Provisionen aus dem Investmentbanking. Das ist ein Anstieg von 55 % gegenüber dem Vorjahr und das beste Ergebnis in der Geschichte des Finanzinstituts. Bankchef David Solomon verbarg seinen Optimismus nicht und bezeichnete die aktuelle Phase als „Superzyklus der Kapitalausgaben für KI“. Laut ihm steigt die Nachfrage nach Finanzierung weltweit, da Unternehmen nach Mitteln suchen, um die physische Grundlage für die Entwicklung künstlicher Intelligenz zu schaffen. ### Explosionsartiges Wachstum bei Wertpapiergeschäften Die Analyse der internen Ertragsstruktur von Goldman Sachs zeigt, dass der Haupttreiber Wertpapiergeschäfte sind. Die Erträge aus Aktienplatzierungen (IPOs und Nachfolgeschritte) sprangen um 130 % auf 985 Millionen US-Dollar. Noch beeindruckender war das Wachstum im Bereich der Schuldtitel: Die Erträge stiegen um 75 % auf ein Rekordniveau von 1,03 Milliarden US-Dollar. Das Ausmaß des Interesses an KI-Projekten wird auch durch konkrete Transaktionen bestätigt. Bei der Kreditvergabe an SoftBank für eine Transaktion in Höhe von 40 Milliarden US-Dollar im Zusammenhang mit OpenAI waren gleich acht große Banken beteiligt. Dies zeigt, dass die Finanzierung von KI-Giganten zur Priorität des gesamten Bankensystems geworden ist. Das Wachstum beschränkt sich nicht nur auf Goldman Sachs. JPMorgan verzeichnete 3,3 Milliarden US-Dollar an Provisionen, was 30 % über dem Niveau des Vorjahres liegt und ein Maximum seit 2021 darstellt. Morgan Stanley zeigte ein Wachstum von 58 % und erhöhte den Gewinn auf 2,44 Milliarden US-Dollar, während Bank of America um 50 % auf 2,14 Milliarden US-Dollar wuchs. ### Prognosen: Von 850 Milliarden bis 1,5 Billionen Dollar Bankmanager bewerten die aktuelle Phase als Beginn eines massiven Investitionszyklus. Der Chef von Morgan Stanley, Ted Pick, prognostiziert enorme Investitionsvolumen in den Bau von Rechenzentren. Laut Studien der Bank könnten die Ausgaben für diesen Segment bereits im Jahr 2026 etwa 850 Milliarden US-Dollar betragen. Im Jahr 2027 wird diese Zahl auf 1,3 Billionen US-Dollar steigen und bis 2028 1,5 Billionen US-Dollar erreichen. Allerdings warnte Pick, dass der Zyklus sich noch in einer frühen Phase befindet und seine weitere Entwicklung derzeit ungewiss bleibt. Bankmanager betonen, dass die gestiegene Aktivität nicht nur mit KI-Entwicklern, sondern mit dem gesamten Ökosystem um sie herum zusammenhängt: von Speicher- und Chipzulieferern bis hin zu Unternehmen, die die Energieversorgung und den Bau sicherstellen. Die Chef von Citigroup, Jane Fraser, merkte an, dass KI zum zentralen Thema in Gesprächen mit Kunden geworden ist. Die Nachfrage nach Finanzierung steigt in allen Segmenten der Wertschöpfungskette – von High-Tech bis hin zur Energiewirtschaft. ### Risiken und Vorsicht: Das Energieproblem Trotz der Euphorie zeigen Banken zunehmend Vorsicht bei einzelnen Projekten. Der Finanzvorstand von JPMorgan, Jeremy Barnum, gab zu, dass die Bank einige Geschäfte im Bereich der Rechenzentren abgelehnt hat. Die Hauptgründe waren Fragen zur Verfügbarkeit von Strom und die Unsicherheit bezüglich zukünftiger Mieter solcher Objekte. Keine der größten Banken hat bisher das genaue Volumen der Kredite offengelegt, die speziell für KI-Infrastruktur bereitgestellt wurden, doch das Gesamtbild ist eindeutig: Der gesamte Nettogewinn der fünf größten US-Banken im zweiten Quartal belief sich auf etwa 49 Milliarden US-Dollar. Das ist ein Anstieg von 39 % gegenüber dem Vorjahr. Dabei wurde das Wachstum hauptsächlich durch Geschäfte mit Kapitalplatzierung und Wertpapieremissionen erzielt, während das traditionelle Beratungsgeschäft deutlich langsamer wuchs. David Solomon gab eine wichtige Warnung ab: Der aktuelle Zyklus wird nicht unendlich weitergehen. „Der Markt wird sich schließlich einer Neuausrichtung und einer Rücknahme der Aktivität stellen müssen, woraufhin eine neue Wachstumsphase möglich ist“, erklärte er. Die größte Herausforderung für Banken bleibt die Ökonomie der Rechenzentren und die Fähigkeit der Energieinfrastruktur, die weitere Ausweitung der Rechenleistung der KI zu unterstützen.