Компания Anthropic, разработчик языковой модели Claude, определила предварительный ценовой диапазон акций для выхода на публичный рынок: от $70 до $78 за бумагу. Соответствующий обновлённый проспект эмиссии был подан в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). При размещении по верхней границе диапазона общая стоимость предлагаемых публично ценных бумаг составит около $64,4 млрд, а оценка компании с учётом потенциального увеличения числа акций может приблизиться к $1,4 трлн.

Структура размещения

Инвесторам предложат 825 млн акций класса A. Из них порядка 801,4 млн выпустит сама компания, ещё 23,6 млн продадут действующие акционеры — средства от этого пакета Anthropic не получит. Параллельно разработчик Claude намерен привлечь $26 млрд через частное размещение акций класса N, в котором, по данным проспекта, согласились участвовать Google, Nvidia, AMD, Broadcom, Micron, Microsoft и TSMC. Суммарный объём публичного и частного размещений может достигнуть $90,4 млрд.

Как считалась оценка

Показатель в $1,4 трлн учитывает не только акции в обращении, но и опционы сотрудников, а также иные инструменты, способные увеличить их количество. Без такого расчёта капитализация по верхней границе ценового коридора составляет около $1,02 трлн. Именно эта методология объясняет разницу между «чистой» рыночной стоимостью и итоговой оценкой, которую компания предъявляет инвесторам.

От двух триллионов к 1,4

Новые условия заметно отличаются от предварительного варианта, который Anthropic отозвала после рассылки инвестиционным банкам: тогда речь шла о продаже примерно 867 млн акций по цене до $80 за штуку. Позднее компания признала, что сведения о ценах в том документе были ошибочными, и пообещала предоставить исправленные данные. Ещё в октябре инвесторы обсуждали возможность оценки Anthropic на уровне $2 трлн, однако на фоне снижения котировок технологических компаний и обеспокоенности масштабом расходов на ИИ-инфраструктуру ожидания скорректировались вниз.

Фонд общественного блага

Помимо финансовых параметров IPO, компания анонсировала создание Anthropic Public Benefit Fund — фонда общественного блага, которому планируется передать 5 % акций. По решению совета директоров эта доля может расти: при каждом увеличении стоимости компании на 50 % сверх базового уровня совет вправе добавить в фонд ещё 2 % акций. В Anthropic подчёркивают, что фонд дополнит внутреннюю работу по безопасности ИИ и прикладным исследованиям и расширит возможности финансирования общественно полезных инициатив, в том числе поддержки людей, чьи профессии трансформируются из-за изменений на рынке труда.

Когда начнутся торги

Акции Anthropic планируется разместить на бирже Nasdaq под тикером ANT. Компания уже начала встречи с потенциальными инвесторами, по итогам которых будет определена окончательная цена. По информации The Verge, первые торги могут состояться 19 или 20 ноября; официально дата пока не объявлена.