В Китае сформировалась устойчивая теневая цепочка поставок высокоскоростной памяти HBM из Южной Кореи, которая позволяет обходить действующие экспортные ограничения. По данным издания The Information, организаторы схемы используют лазейку в правилах США и Южной Кореи: экспортные квоты учитывают характеристики процессора без учёта установленной на него памяти. В результате дорогую HBM от Samsung и SK hynix навешивают на дешёвые чипы, после чего готовые платы контрабандой отправляют через Гонконг в Шэньчжэнь. На местном рынке стоимость одной микросхемы HBM3E уже достигла 4000 долларов, а спрос подпитывается острым дефицитом памяти для ИИ-ускорителей.
Как устроена схема обхода ограничений
Ключевой механизм контрабанды строится на формальном соответствии экспортных деклараций: поскольку ограничения привязаны к параметрам самого процессора, а не к памяти, установленной на него, платы с дешёвым чипом и дорогой HBM проходят проверку как «разрешённые» изделия. После переправки через Гонконг в Шэньчжэнь они попадают в специализированные мастерские, где чипы нагревают и извлекают из них модули памяти, а остальные компоненты выбрасывают. Несмотря на реальный риск повреждения микросхем при термическом воздействии, схема остаётся экономически выгодной: для одного ИИ-ускорителя требуется от шести до восьми чипов HBM3E общей стоимостью порядка 32 000 долларов, что делает даже частичные потери приемлемыми для контрабандистов.
Почему собственное производство пока не закрывает дефицит
Внутренние усилия КНР по закрытию потребности в памяти пока не снимают проблему. Китайский производитель CXMT готовится к запуску массового выпуска HBM3E, однако сталкивается с низким выходом годных микросхем, что ограничивает реальные объёмы. Huawei, в свою очередь, предупредила покупателей будущих ИИ-серверов, что память для нового ускорителя Ascend 960DT им придётся искать самостоятельно, поскольку компания не может закупать её у Samsung и SK hynix. Таким образом, даже крупные отечественные игроки вынуждены полагаться на теневые каналы, что дополнительно разгоняет цены и спрос на чёрном рынке.
Риски усиления контроля
Рост спроса на ИИ-аппаратное обеспечение может сделать контрабанду ещё более прибыльной, однако сами участники схемы опасаются ужесточения контроля. США уже проводят расследование подобных поставок, а Тайвань и Малайзия принимают дополнительные меры против контрабандистов. В этих условиях теневой рынок HBM3E остаётся в зоне повышенного риска: любое усиление пограничного и таможенного контроля способно резко сузить каналы переправки и ещё выше поднять цены на память, без которой невозможно развертывание современных ИИ-ускорителей.
