В Украине фиксируется беспрецедентный экономический феномен: страна переживает самый длинный период роста кредитования за последние 15 лет. Согласно новому Отчету о финансовой стабильности Национального банка, гривневый портфель кредитов уже год демонстрирует прирост более чем на 30% ежегодно. Ускорение наблюдается и в сегменте валютных ссуд.
Эксперты и регуляторы отмечают парадоксальную ситуацию: спрос на заемные средства со стороны бизнеса остается высоким, несмотря на замедление экономики и постоянные военные риски. Банковский сектор, в свою очередь, не только не сворачивает деятельность, но и готов активнее кредитовать компании. Условия финансирования для малого и среднего бизнеса смягчаются уже четвертый квартал подряд.
Инвестиции в восстановление вместо оборотных средств
Структура кредитования претерпевает изменения: все больше средств банки предоставляют на долгий срок. Если раньше кредиты часто брались для поддержания текущей деятельности, то сейчас значительная часть финансирования направляется на стратегические цели. Основными драйверами спроса остаются не только потребности в оборотном капитале, но и инвестиции в восстановление и модернизацию производства.
По результатам опросов предприятий, 35% респондентов ожидают потребность в новых кредитах в ближайшее время. Это на 3 процентных пункта больше, чем в предыдущем квартале, что свидетельствует о растущей уверенности бизнеса в необходимости расширения или обновления активов.
Факторы устойчивости и качество портфеля
Регулятор связывает этот устойчивый рост с несколькими ключевыми факторами. Во-первых, это высокий спрос со стороны бизнеса. Во-вторых, улучшилась доступность банковских кредитов. В-третьих, компании демонстрируют финансовую устойчивость: все чаще они могут привлекать финансирование на рыночных условиях без необходимости государственного субсидирования.
НБУ также подчеркивает высокое качество кредитного портфеля. Доля дефолтов остается на исторически низком уровне, а долговая нагрузка заемщиков оценивается как приемлемая. Банки продолжают успешно урегулировать проблемные кредиты, что снижает системные риски для финансовой системы.
Политика НБУ и внешние угрозы
Несмотря на активный рост кредитования, монетарная политика остается жесткой. Учетная ставка НБУ остается без изменений: в июне регулятор в третий раз зафиксировал ее на отметке 15% годовых. Причиной такой паузы в Нацбанке называют необходимость сгладить риски от конфликта на Ближнем Востоке и нивелировать угрозы из-за недостаточного внешнего финансирования.
Таким образом, украинский финансовый сектор демонстрирует способность адаптироваться к сложным условиям, обеспечивая бизнес ресурсами для восстановления даже в условиях высоких процентных ставок и геополитической нестабильности.