Рынок финтех-индустрии потрясла новость о масштабном предложении о слиянии. Платёжная система Stripe и частная инвестиционная фирма Advent International направили совместное предложение о выкупе компании PayPal Holdings. Стоимость сделки, согласно данным Reuters, оценивается в более чем $53 млрд, что соответствует цене $60,50 за одну акцию.
Детали финансовой операции
Предложение подкреплено серьёзными финансовыми гарантиями. Банки уже обеспечили финансирование в размере около $50 млрд, необходимых для реализации сделки. Для акционеров PayPal это означает существенную премию: цена предложения на 28% выше, чем котировки акций на закрытие торгов накануне объявления.
Интересно, что это не первое обращение покупателей. Stripe и Advent International уже пытались инициировать переговоры в апреле, однако тогда не получили ответа от руководства PayPal. На этот раз инициаторы сделки рассчитывают на более продуктивный диалог. По условиям предложения, компании будут владеть PayPal в равных долях, при этом намерения по разделению бизнеса или его дроблению отсутствуют.
Реакция рынка и текущее состояние PayPal
Рынок мгновенно отреагировал на новости: в ходе предварительных торгов акции PayPal выросли на 15%. Однако путь к этой цене был тернист. Основанная в конце 90-х, компания в последние годы столкнулась с жесткой конкуренцией со стороны технологических гигантов, таких как Apple Pay и Google Pay.
Динамика стоимости компании за последние годы демонстрирует драматический спад. Если в 2021 году пиковая рыночная оценка PayPal составляла $360 млрд, то сейчас она упала до $36 млрд. За последний год показатель рухнул на 40%, что свидетельствует о потере значительной части роста, полученного во время пандемии.
Стратегия выживания и новые горизонты
Пытаясь адаптироваться к новым условиям, в апреле PayPal разделила свою деятельность на три ключевых направления: оформление заказов, потребительские финансовые услуги (включая сервис Venmo), а также платежи и криптовалюты.
Финансовые показатели первого квартала показывают признаки стабилизации. Выручка выросла на 7% и составила $8,35 млрд, превзойдя ожидания аналитиков ($8,05 млрд). Общий объём платежей с поправкой на валютные курсы увеличился на 8% и достиг $464 млрд.
Генеральный директор PayPal Энрике Лорес в мае озвучил амбициозный план трансформации. В центре стратегии — внедрение искусственного интеллекта для оптимизации операций и устранение дублирования в структуре персонала. Эти меры призваны сэкономить компании $1,5 млрд в ближайшие два–три года. Высвободившиеся средства планируется реинвестировать для стимуляции дальнейшего роста.
Кто покупает?
Одним из главных игроков в этой сделке выступает Stripe — частная компания, которая в феврале была оценена в $159 млрд в ходе тендерного предложения для сотрудников и акционеров. Это на 70% выше, чем год назад, что делает Stripe одной из самых дорогих компаний в отрасли.