Результаты промежуточных выборов в Конгресс и на посты губернаторов в США, подведённые 4 ноября 2026 года, создали новый политический фронт давления на одну из ключевых отраслей технологического сектора — строительство центров обработки данных (ЦОД) для систем искусственного интеллекта. Представители Демократической партии, одержавшие победу в ряде штатов, в своих предвыборных программах сделали ужесточение регулирования ЦОД одним из центральных пунктов, а в отдельных регионах пообещали ввести полный мораторий на возведение новых объектов. По оценкам аналитиков, под ударом оказывается около половины запланированных в стране проектов дата-центров для ИИ. Рынки отреагировали на политический разворот практически мгновенно: уже в первые минуты торгов 4 ноября фьючерсы на S&P 500 снизились на 1,2 %, на Nasdaq 100 — на 2,2 %, а котировки ряда компаний, чья деятельность напрямую связана с инфраструктурой ЦОД, пошли вниз.
Техас: первый демократ-губернатор за три десятилетия и угроза 13 ГВт мощностей
Наиболее резонансным стало избрание Джены Инохосы (Gina Hinojosa) губернатором Техаса — впервые более чем за 30 лет этот пост заняла представитель Демократической партии. В ходе предвыборной кампании Инохоса неоднократно призывала к немедленному введению моратория на строительство ЦОД в штате и пообещала блокировать выдачу разрешений до завершения «законодательной сессии, в центре внимания которой будут интересы жителей Техаса, чтобы ни одно местное сообщество в штате больше не чувствовало себя бессильным перед лицом глобальных корпораций». Статистика делает ставку на Техас особенно чувствительной: на этот штат приходится почти 30 % всех мощностей ЦОД, которые должны быть введены в эксплуатацию в США к 2028 году. Под угрозой, по данным отраслевых оценок, оказываются проекты общей мощностью около 13 ГВт. Эксперты отмечают, что продолжить реализацию смогут лишь те проекты, которые уже обеспечены электроэнергией, необходимыми разрешениями и строительными материалами. Для проектов, где зафиксирована только энергетическая составляющая, задержки могут составить от 12 до 18 месяцев. Остальные, вероятно, придётся переносить в Луизиану, Оклахому или вовсе останавливать.
Расширение «красной зоны»: Огайо, Джорджия и другие штаты
Победа демократов не ограничилась Техасом. Кандидаты от Демократической партии одержали верх на губернаторских выборах в Джорджии, Огайо, Пенсильвании и ряде других штатов. В Огайо, где разрабатывалось множество проектов ЦОД, избранный губернатор Эми Эктон (Amy Acton) заявила, что девелоперам придётся выполнить ряд установленных требований, и пообещала пресекать «бесконтрольное строительство» подобных объектов. В Джорджии Кейша Лэнс Боттомс (Keisha Lance Bottoms) в ходе кампании выступала за введение моратория на возведение новых ЦОД. Штат первоначально поощрял развитие дата-центровой инфраструктуры и занимал третье место среди всех штатов по масштабам строительства, однако в последние месяцы общественное сопротивление резко выросло. По мнению наблюдателей, с избранием Боттомс строительство ЦОД по всему штату может быть временно приостановлено. Аналитики инвестиционного банка Jefferies, разработавшие систему классификации штатов по уровню политических рисков для новых проектов ЦОД (первая категория — власти приветствуют объекты, пятая — напротив), зафиксировали переход Техаса из третьей в четвёртую категорию.
Рыночная реакция: кто потерял, а кто выиграл
Финансовые рынки отреагировали на результаты выборов с высокой скоростью. На старте торгов 4 ноября контракты на индекс S&P 500 упали на 1,2 %, фьючерсы на Nasdaq 100 — на 2,2 %. Акции Samsung и SK hynix подешевели на 4 %, снизились котировки TSMC. В сегменте, непосредственно связанном с бумом ЦОД, потери зафиксировали IREN, Hut 8 и Applied Digital; за ними подешевели неооблачные провайдеры Nebius и CoreWeave. По 4 % потеряли SpaceX и Tesla Илона Маска, на 0,3 % подешевела Alphabet. При этом часть технологических компаний продемонстрировала положительную динамику: подорожали акции гиперскейлеров Amazon, Microsoft и Meta✴; Nvidia прибавила 0,5 %, Micron — 0,1 %, Broadcom — 0,2 %, а успешно отчитавшаяся по итогам квартала AMD — сразу на 6,2 %. Отдельно выделились компании солнечной энергетики: SolarEdge (+3 %), First Solar (+8,1 %) и Canadian Solar (+7 %), что может свидетельствовать о перераспределении инвестиционных потоков в сторону альтернативных источников питания для дата-центров.
Контекст: два года «недоконтроля» и смена риторики
Политический разворот 2026 года контрастирует с предшествующим периодом. За два года президентства Дональда Трампа федеральные власти проявляли к сегменту дата-центровой инфраструктуры относительно мало внимания, что позволило отрасли расширяться с минимальным регуляторным сопротивлением. Теперь избранные демократы намерены усилить контроль над интересами Кремниевой долины, а растущее недовольство избирателей — шум, энергопотребление, нагрузка на локальные сети и экологические последствия — стало тем электоральным ресурсом, который превратил ЦОД из «приветствуемой инвестиции» в объект политического конфликта. Для инвесторов это означает, что прежняя модель «построить быстро, регулирование придёт позже» в значительной части страны может быть пересмотрена, а сроки окупаемости проектов — пересчитаны.
✴ Входит в перечень общественных объединений и религиозных организаций, в отношении которых судом принято вступившее в законную силу решение о ликвидации или запрете деятельности по основаниям, предусмотренным Федеральным законом от 25.07.2002 № 114-ФЗ «О противодействии экстремистской деятельности».
