Компанія Anthropic, розробник мовної моделі Claude, визначила попередній ціновий діапазон акцій для виходу на публічний ринок: від $70 до $78 за папір. Відповідний оновлений проспект емісії був поданий до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC). При розміщенні за верхньою межею діапазону загальна вартість пропонованих публічно цінних паперів складе близько $64,4 млрд, а оцінка компанії з урахуванням потенційного збільшення кількості акцій може наблизитися до $1,4 трлн.

Структура розміщення

Інвесторам запропонують 825 млн акцій класу A. З них близько 801,4 млн випустить сама компанія, ще 23,6 млн продадуть чинні акціонери — кошти від цього пакета Anthropic не отримає. Паралельно розробник Claude має намір залучити $26 млрд через приватне розміщення акцій класу N, у якому, за даними проспекту, погодилися взяти участь Google, Nvidia, AMD, Broadcom, Micron, Microsoft і TSMC. Сумарний обсяг публічного та приватного розміщень може досягти $90,4 млрд.

Як рахували оцінку

Показник у $1,4 трлн враховує не лише акції в обігу, а й опціони співробітників, а також інші інструменти, здатні збільшити їх кількість. Без такого розрахунку капіталізація за верхньою межею цінового коридору становить близько $1,02 трлн. Саме ця методологія пояснює різницю між «чистою» ринковою вартістю та підсумковою оцінкою, яку компанія пред'являє інвесторам.

Від двох трильйонів до 1,4

Нові умови помітно відрізняються від попереднього варіанта, який Anthropic відкликала після розсилки інвестиційним банкам: тоді йшлося про продаж приблизно 867 млн акцій за ціною до $80 за штуку. Пізніше компанія визнала, що відомості про ціни в тому документі були помилковими, і пообіцяла надати виправлені дані. Ще в жовтні інвестори обговорювали можливість оцінки Anthropic на рівні $2 трлн, проте на тлі зниження котирувань технологічних компаній і стурбованості масштабом витрат на ШІ-інфраструктуру очікування скоригувалися вниз.

Фонд суспільного блага

Окрім фінансових параметрів IPO, компанія анонсувала створення Anthropic Public Benefit Fund — фонду суспільного блага, якому планується передати 5% акцій. За рішенням ради директорів ця частка може зростати: при кожному збільшенні вартості компанії на 50% понад базовий рівень рада має право додати до фонду ще 2% акцій. В Anthropic підкреслюють, що фонд доповнить внутрішню роботу з безпеки ШІ та прикладних досліджень і розширить можливості фінансування суспільно корисних ініціатив, зокрема підтримки людей, чиї професії трансформуються через зміни на ринку праці.

Коли почнуться торги

Акції Anthropic планується розмістити на біржі Nasdaq під тікером ANT. Компанія вже розпочала зустрічі з потенційними інвесторами, за підсумками яких буде визначена остаточна ціна. За інформацією The Verge, перші торги можуть відбутися 19 або 20 листопада; офіційно дату поки не оголошено.