У Китаї сформувався сталий тіньовий ланцюжок постачань високошвидкісної пам'яті HBM із Південної Кореї, який дає змогу обходити чинні експортні обмеження. За даними видання The Information, організатори схеми використовують лазівку у правилах США та Південної Кореї: експортні квоти враховують характеристики процесора без урахування встановленої на нього пам'яті. У результаті дорогою HBM від Samsung та SK hynix обвішують дешеві чипи, після чого готові плати контрабандою відправляють через Гонконг до Шэньчженя. На місцевому ринку вартість однієї мікросхеми HBM3E вже досягла 4000 доларів, а попит підживлюється гострим дефіцитом пам'яті для штучного інтелекту.
Як влаштована схема обходу обмежень
Ключовий механізм контрабанди будується на формальній відповідності експортних декларацій: оскільки обмеження прив'язані до параметрів самого процесора, а не до пам'яті, встановленої на нього, плати з дешевим чипом та дорогою HBM проходять перевірку як «дозволені» вироби. Після переправлення через Гонконг до Шэньчженя вони потрапляють до спеціалізованих майстерень, де чипи нагрівають і витягують із них модулі пам'яті, а решту компонентів викидають. Попри реальний ризик пошкодження мікросхем під час термічного впливу, схема залишається економічно вигідною: для одного AI-прискорювача потрібно від шести до восьми чипів HBM3E загальною вартістю близько 32 000 доларів, що робить навіть часткові втрати прийнятними для контрабандистів.
Чому власне виробництво поки що не закриває дефіцит
Внутрішні зусилля КНР із закриття потреби в пам'яті поки що не знімають проблему. Китайський виробник CXMT готується до запуску масового випуску HBM3E, проте стикається з низьким виходом придатних мікросхем, що обмежує реальні обсяги. Huawei, своєю чергою, попередила покупців майбутніх AI-серверів, що пам'ять для нового прискорювача Ascend 960DT їм доведеться шукати самостійно, оскільки компанія не може закуповувати її у Samsung та SK hynix. Таким чином, навіть великі вітчизняні гравці змушені покладатися на тіньові канали, що додатково розганяє ціни та попит на чорному ринку.
Ризики посилення контролю
Зростання попиту на апаратне забезпечення для штучного інтелекту може зробити контрабанду ще прибутковішою, проте самі учасники схеми побоюються посилення контролю. США вже проводять розслідування подібних постачань, а Тайвань і Малайзія вживають додаткових заходів проти контрабандистів. За цих умов тіньовий ринок HBM3E залишається в зоні підвищеного ризику: будь-яке посилення прикордонного та митного контролю здатне різко звузити канали переправлення і ще вище підняти ціни на пам'ять, без якої неможливе розгортання сучасних AI-прискорювачів.
