В Україні фіксується безпрецедентний економічний феномен: країна переживає найдовший період зростання кредитування за останні 15 років. Згідно з новим Звітом про фінансову стабільність Національного банку, гривневий портфель кредитів вже рік демонструє ріст більш ніж на 30% щороку. Прискорення спостерігається і в сегменті валютних позик.
Експерти та регулятори відзначають парадоксальну ситуацію: попит на позикові кошти з боку бізнесу залишається високим, попри сповільнення економіки та постійні воєнні ризики. Банківський сектор, у свою чергу, не лише не звужує діяльність, а й готовий активніше кредитувати компанії. Умови фінансування для малого та середнього бізнесу пом'якшуються вже четвертий квартал поспіль.
Інвестиції у відновлення замість оборотних коштів
Структура кредитування зазнає змін: все більше коштів банки надають на довгий термін. Якщо раніше кредити часто бралися для підтримки поточної діяльності, то зараз значна частина фінансування спрямовується на стратегічні цілі. Основними драйверами попиту залишаються не лише потреби в оборотному капіталі, а й інвестиції у відновлення та модернізацію виробництва.
За результатами опитувань підприємств, 35% респондентів очікують потребу в нових кредитах найближчим часом. Це на 3 процентні пункти більше, ніж у попередньому кварталі, що свідчить про зростаючу впевненість бізнесу у необхідності розширення або оновлення активів.
Фактори стійкості та якість портфеля
Регулятор пов'язує цей стійкий ріст із кількома ключовими факторами. По-перше, це високий попит з боку бізнесу. По-друге, покращилася доступність банківських кредитів. По-третє, компанії демонструють фінансову стійкість: все частіше вони можуть залучати фінансування на ринкових умовах без необхідності державного субсидування.
НБУ також підкреслює високу якість кредитного портфеля. Частка дефолтів залишається на історично низькому рівні, а бортове навантаження позичальників оцінюється як прийнятне. Банки продовжують успішно врегульовувати проблемні кредити, що знижує системні ризики для фінансової системи.
Політика НБУ та зовнішні загрози
Попри активне зростання кредитування, монетарна політика залишається жорсткою. Облікова ставка НБУ залишається без змін: у червні регулятор утретє зафіксував її на рівні 15% річних. Причиною такої паузи в Нацбанку називають необхідність згладити ризики від конфлікту на Близькому Сході та нівелювати загрози через недостатнє зовнішнє фінансування.
Таким чином, український фінансовий сектор демонструє здатність адаптуватися до складних умов, забезпечуючи бізнес ресурсами для відновлення навіть в умовах високих відсоткових ставок та геополітичної нестабільності.