Скандал, що розгорівся навколо генерального директора Nvidia Дженсена Хуанга, перестав бути виключно корпоративною історією і перетворився на системний ризик для всієї американської галузі штучного інтелекту. За даними експертів, ситуація створює загрозу для позицій США в одній із ключових технологічних сфер і об'єктивно грає на руку китайським конкурентам. При цьому реакція китайських компаній виглядає не як тріумф: вони, навпаки, стали помітно активніше намагатися орендувати обчислювальні потужності на обладнанні Nvidia за межами КНР, побоюючись, що Вашингтон на тлі скандалу посилить експортні обмеження та закриє існуючі лазівки в правилах.

Зізнання, підлеглі та обвал котирувань

Центральним елементом скандалу стало зізнання Дженсена Хуанга в тому, що він перебував у позашлюбних стосунках із сингапурською підприємницею Еліс Хуан (Alice Huang), яка, за наявними підозрами, працювала на китайські спецслужби. Додатково деякі колишні співробітники Nvidia заявили, що глава компанії підтримував зв'язок зі своєю підлеглою — віцепрезидентом Nvidia з питань охорони здоров'я Кімберлі Пауелл (Kimberly Powell). Ринок відреагував миттєво: акції Nvidia впали на 8 %, а ринкова вартість компанії скоротилася приблизно на $300 млрд — суму, що перевищує капіталізацію найбільших у світі інвестиційних банків Morgan Stanley та Goldman Sachs.

Ризик зміни керівництва та наслідки для ринку ШІ-прискорювачів

Найближчим часом рада директорів Nvidia може провести засідання, і не виключається, що Дженсен Хуанг залишить пост глави компанії. Очевидного наступника в нього немає, а у Nvidia домінуюча частка на світовому ринку ШІ-прискорювачів. У цих умовах експерти попереджають, що позиції США в галузі штучного інтелекту загрожують серйозно похитнутися. Логічно припустити, що головним бенефіціаром скандалу є Китай, який продовжує активно інвестувати в ШІ-технології, однак, як зазначають аналітики, простої та однозначної відповіді на це питання, схоже, немає.

Китайська реакція: не тріумф, а страх залишитися без чипів

Китайські компанії, що працюють у сфері ШІ, стали активніше робити спроби орендувати обчислювальні потужності на базі ШІ-прискорювачів Nvidia за межами КНР. Їх турбує, що скандал навколо гендиректора Nvidia може спонукати Вашингтон посилити обмеження на віддалене використання передового обладнання, закривши тим самим лазівку в правилах експортного контролю. Один із великих хмарних провайдерів Китаю обговорював можливість закріпити за собою доступ до закордонних потужностей на базі чипів Nvidia; деякі інші компанії вже зв'язалися з операторами центрів обробки даних, щоб забронювати такі ресурси. Невеликі лабораторії, що займаються розробками в галузі ШІ, також розглядають аналогічні кроки — зокрема, звернення до великих провайдерів у Південно-Східній Азії.

Законодавчий фактор: законопроєкт RASA

Одним із ключових факторів ризику стає ухвалення законопроєкту «Про безпеку віддаленого доступу» (Remote Access Security Act, RASA). Документ може наділити міністерство торгівлі США повноваженнями з регулювання віддаленого хмарного доступу до технологій, що підпадають під експортні обмеження. Палата представників Конгресу схвалила його ще в січні — 369 голосами проти 22, — тепер законопроєкт очікує розгляду в Сенаті. Його ухвалення фактично позбавило б китайські компанії можливості обходити обмеження через оренду закордонної хмари на чипах Nvidia.

Хто зрештою виграє

Таким чином, скандал навколо Nvidia формує подвійну картину: з одного боку, він послаблює американського лідера в перегонах ШІ та створює вікно можливостей для китайських конкурентів; з іншого — саме це вікно китайські компанії прагнуть використати в поспішному порядку, поки воно не закрите посиленням експортного контролю. Підсумковий баланс сил, за оцінкою експертів, залежатиме від того, наскільки швидко Вашингтон перегляне правила віддаленого доступу і чи ухвалить законопроєкт RASA, а також від того, чи збереже Nvidia стабільне керівництво на тлі можливої відставки її генерального директора.