На тлі глобального буму штучного інтелекту та рекордного попиту на високошвидкісну пам'ять, відносини між США та Південною Кореєю у сфері напівпровідників набувають несподіваного повороту. Вашингтон, як повідомляють джерела, висунув претензії до найбільших південнокорейських виробників чіпів — SK hynix та Samsung Electronics — вимагаючи від них частину величезного прибутку, отриманого завдяки експорту в Америку.

Позиція Вашингтона: «Американські компанії заслуговують на частку»

Суть претензій полягає в тому, що американський ринок став головним драйвером зростання для Сеула. У червні на зустрічі з міністром торгівлі Кореї Ї Хан Ку (Yeo Han-koo) заступник торговельного представника США Рік Свіцер (Rick Switzer) озвучив позицію Вашингтона. За словами джерела, американська сторона вважає, що, закуповуючи колосальні обсяги пам'яті HBM (High Bandwidth Memory) та інших компонентів, США внесли вирішальний внесок у фінансовий успіх корейських гігантів.

Логіка американських чиновників будується на принципі розподілу: якщо підрядники та місцеві партнери мають право на частину прибутку, то й покупці зі США, які забезпечили цей попит, також мають отримати свою частку. Це підтвердив і високопосадовий урядовий чиновник США, хоча офіційні коментарі з Управління торговельного представника (USTR), а також Міністерств торгівлі та фінансів поки що не надходили.

Рекордний експорт та бум HBM

Фактична база для таких вимог дійсно вражає. Експорт напівпровідників із Південної Кореї демонструє вибуховий ріст, безпосередньо пов'язаний із потребами американських технологічних компаній у обладнанні для ШІ.

Статистика за першу половину поточного року говорить сама за себе:

  • Загальний обсяг експорту напівпровідників склав $192,43 млрд, що на 162,5% більше показника минулого року ($73,31 млрд).
  • Експорт до США зріс на 91,3% — з $13,8 млрд до $26,4 млрд.
  • Тільки у червні експорт чіпів показав ріст на 199,2% порівняно з минулим роком, досягнувши рекордних $44,82 млрд.
  • Поставки до США цього місяця підскочили на 377,2% — з $1,36 млрд до $6,49 млрд.

Основним драйвером цього зростання є пам'ять HBM (High Bandwidth Memory), критично важлива для роботи нейронних мереж та дата-центрів. Саме такі чіпи, як HBM4E від SK hynix, зараз є найдефіцитнішим і найдорожчим товаром на ринку.

Реакція Сеулу та питання інвестицій

У Міністерстві торгівлі, промисловості та ресурсів Південної Кореї відреагували на чутки стримано, заявивши, що їм «нічого не відомо» про подібні вимоги. Однак у відомстві підтвердили свою базову позицію: питання промисловості мають вирішуватися на основі комерційної доцільності.

Важливо зазначити контекст: корейські компанії вже активно інвестують у США в рамках ділових круглих столів та минулорічних тарифних угод. SK hynix та Samsung Electronics оголосили про масштабні вкладення в американську економіку. Однак, попри ці обіцянки, жодна з компаній поки що не має наміру будувати на території США передові заводи з виробництва чіпів DRAM або NAND, які є основою їхнього прибутку.

Дискусія про «надмірний прибуток»

Вимога США щодо розділу прибутку вписується у ширший глобальний дискурс. Останніми місяцями економісти та політики обговорюють, як слід розпоряджатися «надмірним прибутком» технологічних гігантів. Виникають питання про те, чи мають компанії перерозподіляти надприбутки між підрядниками, постачальниками або навіть спрямовувати кошти до громадського фонду, враховуючи, що інфраструктура для їхньої роботи часто будується на гроші платників податків.

До цього моменту Вашингтон фокусувався на закликах розширювати виробництво всередині країни, але тепер, судячи з усього, розглядає можливість прямого фінансового участі в успіхах своїх ключових партнерів.