Ринок фінтех-індустрії потрясла новина про масштабну пропозицію про злиття. Платіжна система Stripe та приватна інвестиційна фірма Advent International направили спільну пропозицію про викуп компанії PayPal Holdings. Вартість угоди, згідно з даними Reuters, оцінюється у понад $53 млрд, що відповідає ціні $60,50 за одну акцію.
Деталі фінансової операції
Пропозиція підкріплена серйозними фінансовими гарантіями. Банки вже забезпечили фінансування в розмірі близько $50 млрд, необхідних для реалізації угоди. Для акціонерів PayPal це означає суттєву премію: ціна пропозиції на 28% вища, ніж котирування акцій на закритті торгів напередодні оголошення.
Цікаво, що це не перше звернення покупців. Stripe та Advent International вже намагалися ініціювати переговори у квітні, однак тоді не отримали відповіді від керівництва PayPal. Цього разу ініціатори угоди розраховують на більш продуктивний діалог. За умовами пропозиції, компанії будуть володіти PayPal у рівних долях, при цьому намірів щодо розділення бізнесу або його дроблення немає.
Реакція ринку та поточний стан PayPal
Ринок миттєво відреагував на новини: у ході попередніх торгів акції PayPal зросли на 15%. Однак шлях до цієї ціни був тернистим. Заснована наприкінці 90-х, компанія в останні роки зіткнулася з жорсткою конкуренцією з боку технологічних гігантів, таких як Apple Pay та Google Pay.
Динаміка вартості компанії за останні роки демонструє драматичний спад. Якщо у 2021 році пікова ринкова оцінка PayPal становила $360 млрд, то зараз вона впала до $36 млрд. За останній рік показник впав на 40%, що свідчить про втрату значної частини зростання, отриманого під час пандемії.
Стратегія виживання та нові горизонти
Намагаючись адаптуватися до нових умов, у квітні PayPal розділила свою діяльність на три ключові напрямки: оформлення замовлень, споживчі фінансові послуги (включаючи сервіс Venmo), а також платежі та криптовалюту.
Фінансові показники першого кварталу свідчать про ознаки стабілізації. Виручка зросла на 7% і становила $8,35 млрд, перевищивши очікування аналітиків ($8,05 млрд). Загальний обсяг платежів з урахуванням валютних курсів збільшився на 8% і досяг $464 млрд.
Генеральний директор PayPal Енріке Лорес у травні озвучив амбітний план трансформації. У центрі стратегії — впровадження штучного інтелекту для оптимізації операцій та усунення дублювання в структурі персоналу. Ці заходи мають заощадити компанії $1,5 млрд у найближчі два–три роки. Вивільнені кошти планується реінвестувати для стимулювання подальшого зростання.
Хто купує?
Одним із головних гравців у цій угоді виступає Stripe — приватна компанія, яка у лютому була оцінена у $159 млрд у ході тендерної пропозиції для співробітників та акціонерів. Це на 70% вище, ніж рік тому, що робить Stripe однією з найдорожчих компаній у галузі.