Світові ринки дорогоцінних металів у понеділок зіткнулися зі серйозною корекцією. Ціни на золото впали до мінімальних значень за останні два місяці, поступившись місцем зростаючим очікуванням посилення монетарної політики у США. Інвестори змушені переглядати стратегії на тлі суперечливих сигналів: з одного боку — надійні економічні дані, з іншого — ескалація геополітичної кризи.

Економічний удар: Зайнятість проти золота

Основним драйвером падіння стала публікація даних про зайнятість у США. Показники виявилися кращими за прогнози, що негайно посилило очікування щодо підвищення відсоткової ставки Федеральною резервною системою (ФРС). Для золота, яке не приносить дивідендів, ріст ставок є класичним негативним фактором. Висока дохідність альтернативних інструментів, таких як держоблігації, робить зберігання «жовтого металу» менш привабливим для великих інституційних інвесторів.

На цьому тлі дохідність 10-річних казначейських облігацій США стрімко зросла до двотижневого максимуму, створивши потужний тиск на котування дорогоцінних металів. У ході торгів спот-ціна золота знизилася на 0,9%, зафіксувавшись на рівні 4 290,66 долара за унцію. Це найнижчий рівень з 23 березня поточного року.

Фактор Близького Сходу: Нафта та інфляція

Паралельно з макроекономічними факторами зіграв свою роль геополітичний фон. Новий обмін ударами між Ізраїлем та Іраном, а також поновлення нападів на Ліван призвели до різкого зростання цін на нафту. Вартість «чорного золота» підскочила більш ніж на 4 долари.

Цей стрибок породив нові глобальні занепокоєння щодо прискорення інфляції. Хоча золото традиційно розглядається як хедж проти інфляції, у короткостроковій перспективі ріст цін на енергоносії лише посилює тиск на центральні банки, змушуючи їх зберігати жорстку політику, що, у свою чергу, б'є по котуваннях металів.

Корекція на ринку інших металів

Негативна динаміка не оминула стороною й інших представників групи дорогоцінних металів. Ринок продемонстрував синхронне зниження:

  • Срібло: спот-ціна впала на 1,2%, зупинившись на рівні 66,98 долара за унцію.
  • Платина: втратила близько 1,1% вартості, опустившись до 1 757,53 долара.
  • Паладій: здешевів на 0,5%, досягнувши позначки 1 219,61 долара.

Прогнози: Очікування інфляційної статистики

Подальший рух ринків залежатиме від майбутніх звітів про інфляцію у США. Ключовими орієнтирами стануть дані про індекс споживчих цін (CPI) за травень, а також звіт про ціни виробників. Експерти попереджають: якщо інфляційні показники виявляться «гарячішими» за прогнози або ФРС представить занадто жорсткий прогноз, золото може протестувати наступну психологічно важливу лінію підтримки на рівні 4 000 доларів за унцію.

На минулому тижні золото вже демонструвало слабкість через зміцнення долара та ріст цін на нафту. Нове загострення конфлікту на Близькому Сході остаточно зруйнувало надії інвесторів на швидке мирне врегулювання між США та Іраном, залишаючи сировинні ринки в стані високої волатильності.