Jahrelang baute Apple ein geschlossenes Software-Ökosystem mit eigenen Zahlungsmitteln auf, in dem die Provision des Unternehmens bis zu 30 % des Transaktionsvolumens innerhalb des App Store betragen konnte. Doch die Bedingungen für den Beitritt zu diesem Modell begannen, Partner und Regulierer weltweit unter Druck zu setzen, und nun klagt der US-Technoriese aktiv gegen sie, um das Recht auf hohe Provisionsätze zu wahren. Bemerkenswert ist, dass Apple in kürzlich an US-Regulierer übermittelten Dokumenten selbst einräumt: Eine solche rechtliche Aktivität könnte perspektivisch zu einem erheblichen Rückgang der einschlägigen Einnahmen des Unternehmens führen.

Service-Segment: Wachstum unter den Erwartungen

Der Umsatz von Apple im Dienstleistungssegment übersteigt seit Jahren stabil 30 Milliarden Dollar pro Quartal. Im vergangenen Quartal meldete das Unternehmen fast 31 Milliarden Dollar, was 12,1 % mehr als im Vorjahr entspricht. Dieses Ergebnis fiel jedoch unter die Erwartungen der Analysten von UBS. Die Marge in diesem Bereich lag bei 75,6 %, was formal beeindruckend wirkt, aber auch diese Kennzahl enttäuschte die Anleger. Somit haben sowohl die Margen als auch die Dynamik trotz absoluten Umsatzwachstums den Markt nicht mehr begeistert.

Gerichte und Regulierer: Die Front der Auseinandersetzung weitet sich aus

Gerichtssysteme in vielen Ländern und Regionen arbeiten daran, Apple dazu zu zwingen, auf die Erhebung von Provisionen von bis zu 30 % bei Zahlungen innerhalb des eigenen Ökosystems zu verzichten. Das Unternehmen wehrt sich selbst dann, wenn Gerichte es verpflichten, Kunden die Zahlung über alternative Systeme zu ermöglichen, und fügt auch solchen Transaktionen eine eigene Provision hinzu — eine Praxis, die Regulierer ebenfalls anzufechten versuchen. In der Europäischen Union, Südkorea und Brasilien haben die Behörden Apple bereits gezwungen, alternative Zahlungskanäle zu öffnen, während in Großbritannien und Australien die Gerichtsverfahren zu diesem Thema noch laufen. In den USA musste der Oberste Gerichtshof den Fall des Streits mit Epic Games neu prüfen, nachdem sich herausstellte, dass die früheren Forderungen des Klägers von Apple nach der Entscheidung des vorherigen Klageverfahrens nicht eingehalten wurden.

Finanzielle Spuren der Rechtsdurchsetzung

Laut Appfigures sind die einschlägigen Provisionserlöse von Apple in den USA seit Jahresbeginn um 18 % gesunken, während in Brasilien und Japan der Rückgang nach der Einführung neuer Anforderungen an die Zahlungsabwicklung begann. In der Europäischen Union wurde Apple bereits im vergangenen Jahr eine Geldstrafe in Höhe von 500 Millionen Euro wegen Verstoßes gegen den Digital Markets Act auferlegt. Unter solchen Bedingungen ist es nur logisch, dass diese gesamte Rechtsdurchsetzungspraxis die Zuversicht des Unternehmens hinsichtlich seiner Fähigkeit, weiterhin Provisionen in der bisherigen Höhe zu verdienen, zu beeinträcten beginnt.

Widersprüchliche Daten

Hier ist es wichtig, die Diskrepanz der Versionen festzuhalten. Einerseits wuchs der Serviceumsatz von Apple laut Berichten um 12,1 % im Jahresvergleich, und die Verbraucher-Ausgaben im App Store weltweit stiegen laut Sensor Tower im zweiten Quartal um 3 % (im Vorjahr um 13 %). Andererseits verzeichnet derselbe Sensor Tower einen Rückgang der App-Store-Umsätze um 6 % im zweiten Quartal, während die Kunden-Ausgaben in diesem Ökosystem noch vor einem Jahr ein Wachstum von 9 % zeigten, und Appfigures schätzt den Rückgang der Provisionserlöse in den USA auf 18 %. Der Unterschied erklärt sich dadurch, dass die Quellen unterschiedliche Metriken erheben: die gesamten Verbraucher-Ausgaben, den Shop-Umsatz und die reinen Provisionen von Apple. Für den Leser wirkt das Bild jedoch widersprüchlich: Die Ausgaben des Publikums wachsen formal, während das Geld, das das Unternehmen aus diesen Ausgaben erwirtschaftet, sinkt. Neben der Bereitschaft der Nutzer, das eigene Ökosystem zu umgehen, wirkte sich laut Analysten auch die Verschlechterung der makroökonomischen Lage auf diese Dynamik aus.

Was das für den Markt bedeutet

Die Kombination aus Gerichtsniederlagen, Geldstrafen und der Pflicht, alternative Zahlungskanäle zu öffnen, bildet ein anhaltendes Risiko für eine der margenstärksten Einnahmequellen von Apple. Wenn die Rechtsdurchsetzungspraxis in der EU, den USA, Asien und Lateinamerika weiter verschärft wird, könnte das Unternehmen die Möglichkeit verlieren, an den Finanztransaktionen seiner Kunden zu verdienen, die über Drittanbieter-Zahlungssysteme abgewickelt werden. Für den Markt ist dies ein Signal: Die Ära eines vollständig kontrollierten Ökosystems mit fester 30-%-Provision neigt sich dem Ende zu, und das Service-Segment von Apple, das lange Zeit als „ewiger Motor“ des Gewinns galt, wird angreifbar.