In China hat sich eine stabile Schattenversorgungskette für High-Speed-HBM-Speicher aus Südkorea etabliert, die es ermöglicht, die geltenden Exportbeschränkungen zu umgehen. Laut dem Bericht von The Information nutzen die Organisatoren des Schemas eine Schlupfloch in den US- und südkoreanischen Vorschriften: Exportquoten berücksichtigen die Prozessorspezifikationen, ohne den darauf installierten Speicher einzubeziehen. Infolgedessen wird teure HBM von Samsung und SK hynix auf billige Chips montiert, wonach die fertigen Platinen über Hongkong nach Shenzhen geschmuggelt werden. Auf dem lokalen Markt hat der Preis für einen einzigen HBM3E-Mikrochip bereits 4.000 US-Dollar erreicht, angetrieben von einem akuten Mangel an Speicher für KI-Beschleuniger.

Wie das Umgehungsschema funktioniert

Der zentrale Schmuggelmechanismus stützt sich auf die formelle Konformität der Exportparameter: Da Beschränkungen an die Eigenschaften des Prozessors selbst und nicht an den darauf montierten Speicher geknüpft sind, passieren Platinen mit billigen Chips und teurem HBM die Inspektion als „genehmigte“ Produkte. Nach dem Transport über Hongkong nach Shenzhen gelangen sie in spezialisierte Werkstätten, wo die Chips erhitzt werden, um die Speichermodule zu extrahieren, während die übrigen Komponenten entsorgt werden. Trotz des realen Risikos einer Beschädigung der Mikrochips durch thermische Einwirkung bleibt das Schema wirtschaftlich rentabel: Ein einzelner KI-Beschleuniger benötigt sechs bis acht HBM3E-Chips im Gesamtwert von etwa 32.000 US-Dollar, wodurch selbst Teilverluste für Schmuggler akzeptabel sind.

Warum die eigene Produktion das Defizit noch nicht deckt

Chinas eigene Bemühungen zur Deckung des Speicherbedarfs lösen das Problem bisher nicht. Der chinesische Hersteller CXMT bereitet die Massenproduktion von HBM3E vor, kämpft jedoch mit niedrigen Ausbeuteraten (Yields) bei den Mikrochips, was die tatsächlichen Volumina einschränkt. Huawei seinerseits hat Käufer zukünftiger KI-Server gewarnt, dass sie den Speicher für den neuen Ascend 960DT-Beschleuniger selbst beschaffen müssen, da das Unternehmen diesen nicht bei Samsung und SK hynix einkaufen kann. Selbst große einheimische Akteure sind somit gezwungen, auf Schattenkanäle zurückzugreifen, was die Preise und die Nachfrage auf dem Schwarzmarkt weiter anheizt.

Risiken einer verschärften Kontrolle

Die wachsende Nachfrage nach KI-Hardware könnte den Schmuggel noch lukrativer machen, doch die Beteiligten selbst befürchten eine Verschärfung der Kontrollen. Die USA untersuchen solche Lieferungen bereits, und Taiwan sowie Malaysia ergreifen zusätzliche Maßnahmen gegen Schmuggler. Unter diesen Bedingungen verbleibt der HBM3E-Schattenmarkt in einer Hochrisikozone: Jede Verschärfung der Grenz- und Zollkontrollen kann die Schmuggelkanäle drastisch verengen und die Preise für den Speicher weiter in die Höhe treiben, ohne den der Einsatz moderner KI-Beschleuniger unmöglich ist.