Künstliche Intelligenz krempelt die Lieferketten in der Halbleiterindustrie weiter um, und einer der unerwarteten Leidtragenden ist Nintendo. Macronix, einer der wichtigsten Lieferanten von ROM-Speicher (Read Only Memory), der in den Spielmodulen der tragbaren Switch-Konsole verwendet wird, hat die schrittweise Einstellung der Produktion dieser Chips angekündigt. Die Entscheidung wurde während der Bekanntgabe der Finanzergebnisse für das vergangene Quartal getroffen: Kapazitäten werden nun auf die Steigerung der Liefermengen von NOR-Flash-Speicher für Rechenzentren umgelenkt, wo die Nachfrage durch KI-Lasten enorm gestiegen ist.

Umverteilung der Produktionskapazitäten

Die Logik hinter der Umstellung bei Macronix ist eindeutig: Die Gewinnmargen und das Nachfragevolumen für Serverspeicher haben die Werte der Consumer-ROM-Linie bei weitem übertroffen. Die Vorstandsvorsitzende Miin Wu erklärte, dass die Nachfrage nach NOR-Flash-Speicher für Rechenzentren sehr hoch sei und Kunden eine Kapazitätserweiterung forderten, damit Macronix mehr Lösungen auf NOR-Flash-Basis liefern könne. Vor diesem Hintergrund erwartet das Unternehmen weitere Preiserhöhungen bei Speicherchips, was das Festhalten an Anteilen in der «langsamen» ROM-Sparte wirtschaftlich unrentabel macht.

Quartalszahlen: ROM sinkt, Serverspeicher wächst

Die Finanzdynamik für das dritte Quartal dieses Jahres illustriert das Ausmaß der Umschichtung deutlich. Der Umsatz von Macronix mit ROM-Chips ist im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 39 % gesunken. Gleichzeitig stieg der Umsatz mit NOR-Flash-Speicher im gleichen Zeitraum um 158 % und bei NAND-Speicher sogar um 768 %. Diese Kluft zwischen dem Rückgang der Consumer-Sparte und dem mehrfachen Wachstum des Server-Bereichs zeigt, dass es sich nicht um eine vorübergehende Korrektur handelt, sondern um eine strategische Neuausrichtung des Unternehmens.

Physische Medien: Sony steigt aus, Nintendo bleibt

Der Kontext für Nintendo ist besonders sensibel, da Spielmodule nicht nur eine Alternative zu digitalen Versionen sind, sondern ein bedeutender Teil des Geschäftsmodells. Zuvor hatte Sony angekündigt, keine Spiele für PlayStation-Konsolen mehr auf physischen Medien zu veröffentlichen. Nintendo hingegen bekräftigte kürzlich, nicht beabsichtigen, die Veröffentlichung von Spielen auf physischen Medien einzustellen. Unternehmensdaten zufolge machten Spielmodule im August 38,5 % des gesamten Spielabsatzes aus — deutlich mehr als bei anderen Herstellern wie Capcom.

Was das für die Switch bedeutet

Für Nintendo schafft die Reduzierung der ROM-Produktion bei einem der Lieferanten ein doppeltes Risiko: einen möglichen Anstieg der Herstellungskosten für Spielmodule aufgrund erwarteter Preiserhöhungen bei Speicherchips und die Notwendigkeit, die Lieferantenbasis zu diversifizieren. Dennoch hält das Unternehmen am physischen Vertrieb fest, was seine Abhängigkeit von der ROM-Linie mittelfristig stabiler, aber anfälliger für Preisschocks macht. Der KI-Boom trifft somit schleichend eine Nische, die als stabil und «konsumorientiert» galt, indem er Halbleiterkapazitäten in Richtung der Rechenzentren absaugt.