Рынок полупроводников находится в состоянии неопределенности, и многие аналитики уже заговорили о перегреве сектора искусственного интеллекта. Однако топ-менеджмент ведущих производителей памяти придерживается диаметрально противоположного мнения. Глава тайваньской компании ADATA Чэнь Ли-бай (Chen Li-bai) заявил, что индустрия фундаментально недооценивает реальный спрос на чипы памяти DRAM и NAND.

Почему ИИ-пузырь — это преждевременный диагноз

Поводом для острой дискуссии стало недавнее падение акций TSMC после публикации отчета о доходах. Часть экспертов восприняла этот сигнал как признак того, что бум искусственного интеллекта подходит к концу, а рынок перенасыщен. Чэнь Ли-бай категорически отвергает такую трактовку событий.

По словам руководителя ADATA, разговоры о «пузыре» в сфере ИИ не имеют под собой оснований как минимум до 2030 года, а возможно, и до 2040–2050 годов. Компания фиксирует устойчивый рост выручки, что подтверждает гипотезу о долгосрочном характере текущего технологического цикла.

Масштаб спроса на вычислительные ресурсы сегодня не имеет исторических прецедентов. Растет потребность не только в самих чипах, но и в смежной инфраструктуре: от систем электроснабжения до центров хранения данных.

Ситуация с избыточными мощностями

Особое внимание Чэнь Ли-бай уделил ситуации с избыточными вычислительными мощностями у технологических гигантов, таких как Meta и xAI. Эти компании начали сдавать свои серверы в аренду, что на первый взгляд может указывать на перепроизводство.

Однако глава ADATA считает это лишь временным явлением. В будущем ИИ-приложения будут охватывать все сегменты экономики: от B2B и B2G до B2C и B2B2C. Свободные ресурсы, которые сейчас кажутся излишками, будут быстро востребованы новыми приложениями, и текущий дисбаланс растворится.

Дефицит ресурсов и осторожность гигантов

На горизонте ближайшего десятилетия эксперты называют электроэнергию и память двумя самыми дефицитными ресурсами в мире. В связи с этим крупные игроки рынка — Samsung, SK Hynix и Micron — не спешат с агрессивной экспансией.

Производители прекрасно понимают риски и придерживаются осторожной стратегии. Большинство проектов по строительству новых заводов и расширению производственных линий запланированы на период с 2028 по 2035 год. Это означает, что существенного изменения расклада сил на рынке памяти в ближайшие годы не произойдет.

Прогноз цен: подорожание неизбежно

Для потребителей и бизнеса краткосрочная перспектива выглядит неутешительно. ADATA еще ранее предупредила о значительном росте цен на компоненты памяти:

  • Стоимость чипов DRAM может вырасти примерно на 30% уже в третьем квартале 2026 года.
  • Цены на память NAND могут подскочить на 40% в тот же период.

Другие аналитики дают еще более пессимистичные прогнозы, говоря о возможном подорожании более чем на 50%. Облегчения на рынке памяти не стоит ждать как минимум до 2028 года, а возврат к ценам прошлых лет эксперты уже практически не рассматривают как реалистичный сценарий.