Компания AMD опубликовала финансовые результаты по итогам третьего квартала, которые превзошли ожидания Уолл-стрит. Общая выручка достигла $13,38 млрд при консенсус-прогнозе аналитиков в $13,09 млрд, что на 45% выше показателя годом ранее ($9,25 млрд). Скорректированная прибыль на акцию составила $2,09 против ожидавшихся $1,95. На расширенных торгах акции компании подорожали на 8%, а с начала года их стоимость выросла примерно на 125%, несмотря на кратковременное снижение в три дня перед публикацией отчёта на фоне отраслевых опасений по поводу чрезмерных расходов на искусственный интеллект.

Центры обработки данных стали главным драйвером

Ключевым фактором отчётности стал сегмент чипов для центров обработки данных (ЦОД), продажи в котором почти удвоились в годовом выражении. На ЦОД теперь приходится 64% общей выручки компании, тогда как годом ранее этот показатель составлял 47%. Генеральный директор Лиза Су заявила, что к 2027 году выручка в серверном направлении в годовом исчислении удвоится, а рост в сегменте решений для ИИ в ЦОД ускорится сильнее, чем компания сама прогнозировала 90 дней назад. Именно это направление, по её словам, станет основным драйвером роста выручки и прибыли, причём в 2027 году AMD намерена существенно нарастить объёмы поставок.

Клиентский сегмент растёт, игровой — падает

В клиентском направлении выручка от реализации процессоров Ryzen для ПК и ноутбуков выросла на 7% в годовом сравнении до $2,949 млрд. Рост был обусловлен в первую очередь высокими продажами мобильных процессоров Ryzen для ноутбуков и мини-ПК, а не чипами для настольных компьютеров. Совсем иная картина в игровом сегменте, куда входят графические процессоры для видеокарт и полузаказные чипы для консолей: он сократился сразу на 40%, принеся лишь $773 млн. AMD объясняет спад общим снижением продаж игровых устройств, которые значительно подорожали за последний год.

Конкуренция с Nvidia и контраст с Intel

Пытаясь догнать Nvidia в сегменте графических процессоров для ИИ, AMD переживает новый подъём на волне развития приложений ИИ-агентов: в октябре спрос на агентный ИИ способствовал росту акций компании до рекордных значений. AMD выпускает GPU для ЦОД и комплексные стоечные системы Helios, выступающие прямыми конкурентами решениям Nvidia Grace Blackwell и Vera Rubin; системы Helios уже начали развёртывать в своих ЦОД Meta✴, Microsoft, Anthropic, OpenAI и Oracle. Контраст с главным конкурентом на CPU-рынке заметен: Intel в своём финансовом отчёте тоже сообщила о росте выручки в сегменте ЦОД — сразу на 789%, — однако её акции просели на 29%, поскольку компания расписалась в неспособности удовлетворить спрос.

Прогноз на IV квартал и стратегические сделки

Собственный прогноз AMD на четвёртый квартал составляет $17 млрд выручки — выше среднего прогноза аналитиков в $16,2 млрд; ожидаемая валовая рентабельность — 55% при прогнозируемых аналитиками 55,3%. Стратегически компания продолжает укреплять позиции в экосистеме ИИ: AMD обязалась вложить $1 млрд в Meta✴ и $5 млрд в Anthropic, а в конце сентября объявила о поглощении за $8,2 млрд лаборатории World Labs, специализирующейся на разработке «моделей мира» — пространственного ИИ. Совокупность этих шагов подчёркивает ставку компании на серверный и ИИ-направления как на основу дальнейшего роста.

✴ Входит в перечень общественных объединений и религиозных организаций, в отношении которых судом принято вступившее в законную силу решение о ликвидации или запрете деятельности по основаниям, предусмотренным Федеральным законом от 25.07.2002 № 114-ФЗ «О противодействии экстремистской деятельности».