Компанія AMD опублікувала фінансові результати за підсумками третього кварталу, які перевершили очікування Волл-стріт. Загальна виручка досягла $13,38 млрд за консенсус-прогнозом аналітиків у $13,09 млрд, що на 45% вище за показник роком раніше ($9,25 млрд). Скоригований прибуток на акцію склав $2,09 проти очікуваних $1,95. На розширених торгах акції компанії подорожчали на 8%, а з початку року їхня вартість зросла приблизно на 125%, попри короткочасне зниження за три дні до публікації звіту на тлі галузевих побоювань щодо надмірних витрат на штучний інтелект.

Центри обробки даних стали головним драйвером

Ключовим фактором звітності став сегмент чипів для центрів обробки даних (ЦД), продажі в якому майже подвоїлися в річному вираженні. На ЦД тепер припадає 64% загальної виручки компанії, тоді як роком раніше цей показник становив 47%. Генеральна директорка Ліза Су заявила, що до 2027 року виручка в серверному напрямі в річному обчисленні подвоїться, а зростання в сегменті рішень для ШІ в ЦД прискориться сильніше, ніж компанія сама прогнозувала 90 днів тому. Саме цей напрям, за її словами, стане основним драйвером зростання виручки та прибутку, причому у 2027 році AMD має намір суттєво наростити обсяги постачань.

Клієнтський сегмент зростає, ігровий — падає

У клієнтському напрямі виручка від реалізації процесорів Ryzen для ПК і ноутбуків зросла на 7% у річному порівнянні до $2,949 млрд. Зростання було зумовлене насамперед високими продажами мобільних процесорів Ryzen для ноутбуків і міні-ПК, а не чипами для настільних компютерів. Зовсім інша картина в ігровому сегменті, куди входять графічні процесори для відеокарт і напівзамовні чипи для консолей: він скоротився одразу на 40%, принісши лише $773 млн. AMD пояснює спад загальним зниженням продажів ігрових пристроїв, які значно подорожчали за останній рік.

Конкуренція з Nvidia та контракт із Intel

Намагаючись наздогнати Nvidia в сегменті графічних процесорів для ШІ, AMD переживає новий підйом на хвилі розвитку додатків ШІ-агентів: у жовтні попит на агентний ШІ сприяв зростанню акцій компанії до рекордних значень. AMD випускає GPU для ЦД та комплексні стійкові системи Helios, що виступають прямими конкурентами рішенням Nvidia Grace Blackwell і Vera Rubin; системи Helios уже почали розгортати у своїх ЦД Meta*, Microsoft, Anthropic, OpenAI та Oracle. Контракт із головним конкурентом на ринку CPU помітний: Intel у своєму фінансовому звіті теж повідомила про зростання виручки в сегменті ЦД — одразу на 789%, — однак її акції просіли на 29%, оскільки компанія розписалася в нездатності задовольнити попит.

Прогноз на IV квартал і стратегічні угоди

Власний прогноз AMD на четвертий квартал становить $17 млрд виручки — вище за середній прогноз аналітиків у $16,2 млрд; очікувана валова рентабельність — 55% за прогнозованих аналітиками 55,3%. Стратегічно компанія продовжує зміцнювати позиції в екосистемі ШІ: AMD зобов'язалася вкласти $1 млрд у Meta* та $5 млрд в Anthropic, а наприкінці вересня оголосила про поглинання за $8,2 млрд лабораторії World Labs, що спеціалізується на розробці «моделей світу» — просторового ШІ. Сукупність цих кроків підкреслює ставку компанії на серверний та ШІ-напрями як на основу подальшого зростання.

* Входить до переліку громадських об'єднань та релігійних організацій, щодо яких судом ухвалено рішення про ліквідацію або заборону діяльності.