Глобальний ринок напівпровідників переживає безпрецедентну трансформацію, викликану стрімким розвитком штучного інтелекту. В центрі цього процесу опинився світовий лідер з виробництва чіпів — тайванська TSMC. Попри домінуюче становище, компанія зіткнулася з серйозною проблемою: поточних потужностей вже недостатньо, щоб задовольнити вибуховий попит на передову упаковку чіпів технології CoWoS.

Поділ пирога: до кого звертаються клієнти

Ситуація з дефіцитом призвела до того, що частина замовлень, які традиційно виконувалися на Тайвані, починають перерозподілятися між конкурентами. Перш за все виграє американський гігант Intel, а також ряд інших виробників. Основними драйверами цього попиту виступають компанії, що розробляють прискорювачі для ШІ та системи високопродуктивних обчислень.

Ключовими замовниками, що формують цей попит, залишаються технологічні лідери: NVIDIA, AMD, Amazon AWS та інші. Потреби цих корпорацій настільки великі, що деякі з них вже резервують виробничі потужності, які фізично ще не побудовані. Це свідчить про те, що ринок готовий платити за гарантію поставок у довгостроковій перспективі.

Стратегічні зрушення та нові гравці

У умовах нестачі потужностей у основного підрядника, технологічні гіганти змушені шукати альтернативні рішення. Повідомляється, що NVIDIA розглядає можливість використання технології EMIB від Intel під час випуску майбутніх графічних процесорів покоління Feynman. Це стало б значущим кроком, оскільки раніше Intel та NVIDIA були прямими конкурентами в певних сегментах.

Крім того, навантаження перерозподіляється і на тайванський ринок. Через перевантаженість виробничих ліній TSMC, частина замовлень починають отримувати інші місцеві компанії: ASE, SPIL, Powertech та KYEC. Це створює більш конкурентне середовище, де ніша упаковки чіпів стає доступною для широкого кола гравців.

Плани щодо розширення та ризики

У відповідь на рекордний попит TSMC активно інвестує в розширення виробництва. На даний момент компанія розташовує п'ятьма підприємствами з упаковки та тестування чіпів на Тайвані. Паралельно будуються нові майданчики всередині країни, а також готуються до запуску два заводи у штаті Аризона у США.

Однак час грає проти монополії. Якщо дефіцит потужностей збережеться на протязі тривалого періоду, конкуренти, такі як Intel, можуть не просто зайняти вільну нішу, а закріпитися на ринку набагато швидше, ніж очікувалося. Це може призвести до фундаментальної зміни структури глобальної індустрії напівпровідників.