В условиях полномасштабной войны Национальный банк Украины ввел жесткие валютные ограничения, фактически запретив прямой вывод капитала за рубеж. Однако парадокс ситуации заключается в том, что ведущие киевские девелоперы продолжают успешно запускать масштабные проекты в Европе и Азии. Как бизнесу удается финансировать строительство за границей, не нарушая законодательства, и почему иностранные банки проводят тотальные проверки украинским компаниям?

Легальные схемы финансирования: опыт юристов

Петр Билык, партнер практики IT и технологий в юридической компании Juscutum, в комментарии РБК-Украина выделил несколько рабочих моделей, позволяющих обходить ограничения.

Первая и наиболее распространенная схема — использование иностранных компаний или холдинговых структур, которые были созданы до 2022 года и уже имели капитал или активы за пределами Украины. Это позволяет легально распоряжаться средствами, находящимися в юрисдикции другой страны.

Вторая модель подразумевает привлечение локального банковского или проектного финансирования непосредственно в стране, где ведется строительство. В этом случае деньги не выводятся из Украины, а привлекаются на месте.

Третья стратегия — создание совместных предприятий с локальными партнерами. Также компании могут продавать будущие апартаменты через разрешенные местным правом инструменты: эскроу-счета, поэтапные платежи, предварительные договоры (reservation agreements) или другие механизмы, защищающие интересы покупателя.

Практика на рынке: от «Креатор-Буд» до Stolitsa Group

Эти теоретические модели успешно работают на практике. В компании «Креатор-Буд» подтвердили, что их зарубежный проект реализуется через польское юридическое лицо. Соглашения с инвесторами заключаются в Польше, а расчеты осуществляются в злотых или евро через местные банковские учреждения. Такой подход полностью соответствует требованиям действующего законодательства.

Компании «Интергал-Буд» и Stolitsa Group официально не раскрывают финансовые модели своих британских и венгерских проектов. Однако эксперты предполагают, что их работа структурируется по аналогичной схеме: строительство ведется через специально созданные местные фирмы, открывающие конкретный объект. Это позволяет привлекать средства непосредственно в стране строительства и сводит к минимуму корпоративные риски для материнской компании в Украине.

Строгий контроль: почему иностранные банки не доверяют бренду

Несмотря на наличие схем, выход на внешние рынки сопряжен с серьезными вызовами. Петр Билык отмечает, что одного сильного бренда в Украине и качественной презентации недостаточно для прохождения финансового мониторинга в иностранных банках.

Банковские структуры проводят глубокий аудит, проверяя:

  • UBO (конечного бенефициарного владельца);
  • Источник происхождения средств;
  • Налоговую историю и бухгалтерскую отчетность;
  • Санкционные риски и репутацию;
  • Структуру группы и связанных лиц;
  • Договоры займа и историю накопления капитала;
  • Экономический смысл операции.

Преимущества глобализации для украинского бизнеса

Несмотря на сложности с комплаенсом, украинские девелоперы получают весомые преимущества от выхода на зарубежные рынки. Артур Мхитарян, CEO и основатель Taryan Group, отмечает, что масштабирование бизнеса за границу расширяет человеческий потенциал внутри компании. Международное присутствие открывает доступ к новым компетенциям и партнерствам, которые невозможно получить в условиях локального рынка.

Кроме того, работа за рубежом капитализирует украинские бренды. По информации Taryan Group, до 30% инвесторов в их киевских проектах — это иностранцы, привлеченные репутацией компании, подтвержденной международными кейсами.